Según Gestión Tu Dinero, el rendimiento de tres fondos de pensiones se incrementó más del 24%, mientras que otros disminuyeron. Este panorama refleja una variabilidad significativa en los resultados de los fondos, que influye directamente en el futuro de las pensiones de los jubilados. Aunque la mayoría de los afiliados —alrededor del 90%— optan por retirar el 95,5% de sus ahorros, lo que implica acceso inmediato a una suma elevada, existen cuatro modalidades por las cuales el jubilado puede recibir su pensión.
La primera opción, el retiro programado, permite al afiliado recibir una pensión mensual directamente de la AFP. Este monto depende del capital acumulado, siendo mayor cuando los ahorros son superiores. Lo que diferencia esta opción es que, incluso después de la entrega inicial, el saldo residual continúa generando ganancias dentro del fondo. Así, el monto mensual se ajusta periódicamente, generalmente cada trimestre, considerando el crecimiento esperado y la duración promedio de la vida del jubilado.
En contraste, la renta vitalicia se otorga mediante una compañía de seguros, no por la AFP. Este tipo de pensión, aunque más baja que el retiro programado, garantiza un ingreso estable durante toda la vida del jubilado. Este modelo se posiciona como una alternativa de seguridad, especialmente para quienes priorizan estabilidad sobre volumen.
Otra vía es la renta temporal con vitalicia diferida, donde el jubilado recibe una pensión por un periodo comprendido entre un y cinco años, seguido de una pensión mensual fija que se mantiene por el resto de su vida. Esta estructura ofrece flexibilidad, permitiendo una transición gradual al ingreso vitalicio.
Finalmente, la renta vitalicia escalonada establece dos fases: en la primera, se otorga una pensión mayor durante un plazo definido; en la segunda, la pensión disminuye al 50% del valor inicial. Este diseño busca equilibrar el ingreso inicial con la sostenibilidad a largo plazo.
De todas las alternativas, el riesgo de agotamiento de los fondos se concentra únicamente en el retiro programado. Una vez que se retiran los ahorros, el saldo residual no se reevalúa como parte del fondo activo. En el caso de un jubilado peruano, que suele tener una expectativa de vida más larga que el promedio, esta situación puede generar una inseguridad financiera si no se elige una modalidad que garantice una reevaluación continua del monto. Por eso, es clave que los afiliados evalúen cuidadosamente no solo el monto inicial, sino también la viabilidad a largo plazo de cada opción.